Квалифицированный инвестор: кто это и зачем? Кто такой квалифицированный инвестор, что дает этот статус, как его получить и нужен ли он вообще

Короткий ответ : иметь 6 млн рублей, активно торговать ценными бумагами или получить образование.

Длинный ответ .

Тем, кто только начинает инвестировать, закон запрещает вкладываться в некоторые финансовые инструменты. Они считаются слишком рискованными для начинающих или требуют профессиональной подготовки, чтобы понять их суть. К таким инструментам относятся:

Иностранные ценные бумаги (облигации, акции), которые не обращаются в России;
- паи некоторых закрытых ПИФов: кредитных, прямых инвестиций, хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторых фондов недвижимости (если это указано в их инвестиционной декларации);
- другие ценные бумаги, выпущенные специально для квалифицированных инвесторов.

Чтобы получить право работать с этими бумагами, надо получить специальный статус «квалифицированного инвестора». Это не очень сложно. Квалифицированный инвестор должен удовлетворять одному из требований:

1) общая стоимость принадлежащих вам ценных бумаг (и производных инструментов) не меньше 6 млн рублей;

2) вы в течение 5 последних лет не менее 2 лет проработали в организации (в том числе иностранной), имеющей статус квалифицированного инвестора, или не менее 3 лет - в организации, не имеющей этого статуса, но торговавшей ценными бумагами или производными. Работа должна быть непосредственно связана с ценными бумагами;

3) за последние 4 квартала вы достаточно активно заключали сделки с ценными бумагами (например, торговали на бирже). Под «достаточно активно» понимается соответствие ОДНОВРЕМЕННО ВСЕМ трём требованиям:
- не менее 1 сделки в месяц;
- не менее 40 сделок за 4 квартала;
- не менее 6 млн рублей общего оборота;

4) Стоимость вашего имущества не менее 6 млн рублей. Под «имуществом» понимаются счета и вклады в банках, «металлические» счета и ценные бумаги (включая переданные в доверительное управление);

5) У вас есть высшее экономическое образование некоторых вузов (спросите у брокера, подходит ли ваш диплом) или квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM).

Ещё раз: достаточно соответствовать одному любому пункту из этого списка. Самое простое - иметь больше 6 млн рублей в любом виде - в акциях, облигациях, в бумагах, отданных в доверительное управление или просто деньги на вкладах в банках. Если их нет, а получить «квалифицированный» статус хочется, придётся подождать год с начала вашей деятельности на фондовом рынке, в течение которого надо провести несколько десятков сделок с «обычными» бумагами на бирже. Размеры сделок при этом не имеют значения, главное, чтобы их общая сумма за год превысила 6 млн рублей. Например, раз в неделю покупать и продавать какие-то акции примерно на 100 тыс. рублей каждый раз. Всего получится более 100 сделок и оборот в районе 10 млн рублей, что заметно превышает пороговое значение. Заодно получите опыт (а если повезёт, то и прибыль).

Как подсказывают читатели в комментариях, обойти требования закона можно с помощью не совсем настоящих сделок, заключённых при помощи брокера. Например, можно получить от него заём в размере 6 млн рублей на один день и зафиксировать наличие этих денег справкой от самого же брокера. Я не могу рекомендовать такие действия, так как они сомнительны с точки зрения закона.

Если вы уверены, что право на получение статуса у вас есть, то необходимо обратиться к вашему брокеру и подать соответствующее заявление. У брокера наверняка найдётся бланк заявления, в котором указываются ваши данные и основания для получения статуса. К заявлению надо приложить копию паспорта и документы, подтверждающие ваше соответствие одному из указанных выше критериев. То есть выписки с банковских счетов, отчёты по брокерскому счёту, сертификаты и т.д.

Собственно, и всё: если у вас всё нормально с документами, статус вы точно получите.

PS Если у вас есть вопросы по личным финансам, инвестициям и банковской деятельности, задавайте в комментариях. Я постараюсь на них ответить максимально подробно и понятно.

Для чего нужен статус квалифицированного инвестора

Квалифицированный инвестор: кто это и зачем?

Кто такой квалифицированный инвестор

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Термин «Квалифицированный инвестор» был введен в оборот на основании закона 1996 года «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ. Ссылка на полный текст документа . Присваивается статус как частным лицам, так и организациям. Аналогичная категория давно существует в западных странах, но на молодом российском рынке появилась относительно недавно.

Изначальная цель разделения на две категории – защитить непрофессиональных инвесторов от повышенных и мошеннических схем. Закон потребовался для того, чтобы облегчить и сделать понятным регулирование финансового рынка. Предполагается, что КИ не нужно жестко контролировать, ведь он действует осознанно и хорошо для этого подготовлен. Профессионал лучше защищен от потерь, и ему можно предлагать более смелые инструменты. Неквалифицированного инвестора, напротив, от рисков следует оградить, он нуждается в большей защите.

o Банки, в том числе ВЭБ и ЦБ РФ;

o Международным финансовым организациям, работающим с Россией (МВФ, ЕБРР, ЕЦБ, Всемирный банк и др.);

o Страховые компании;

o Агентство по страхованию вкладов (АСВ).

Статус квалифицированного инвестора присваивается брокером или управляющей компанией при постановке обслуживание. Они, в свою очередь, руководствуются принятыми в законе нормативами. Неисполнение требований несет риск большого штрафа (до 1 млн рублей) и даже отзыва лицензии. Брокер ведет отдельный реестр обслуживаемых им КИ и ежеквартально подает сведения в .

Чтобы определить, кого можно записать в категорию квалифицированного инвестора, а кого нет, оформим в виде простой таблицы минимальные требования.

Инвестор должен соответствовать хотя бы одному из перечисленных признаков, но для гарантированного присвоения статуса – лучше двум. Требования периодически меняются. Последние существенные изменения были внесены в 2015 г. Актуальная версия представлена на сайте по адресу: https://www.moex.com/s150

Привилегии квалифицированного инвестора

Есть виды ценных бумаг, к которым не допущены обычные инвесторы, но имеют доступ квалифицированные. Например, только КИ допускается к торговле инструментами, которые не обращаются в России. Между тем российский фондовый рынок составляет менее 1% от общемирового. Ограничиваться им – значит, иметь дело с довольно скудным выбором инструментов и качественных активов. Добавьте к этому крайне низкие объемы торгов на Мосбирже, где торгуется всего 300 не самых ликвидных компаний. Для сравнения, на одной только NYSE 3500 фирм, а их капитализация больше в десятки раз.

У обычного инвестора нет доступа к любым операциям на внебиржевом рынке OTC (over The Counter), для этого нужен статус КИ. Например, для торговли через сервис , где есть редкие малоликвидные и рискованные ценные бумаги.

Перечислим основные группы активов, которые недоступны неквалифицированным инвесторам:

• Иностранные ценные бумаги – акции, структурные ноты, , депозитарные расписки ADR/ GDR, которые не обращаются в России;
• Российские ценные бумаги, которые торгуются на зарубежных площадках (например, );
• Закрытые ПИФы, в первую очередь рискованные – венчурные, прямые инвестиции, паи и др.

Если вы получили статус КИ, вам открыто всё разнообразие инструментов, и вы ограничены только рыночной для обеспечения торгового плеча. Если вы обычный инвестор, перечень доступных бумаг ограничен теми, что публично обращаются на российских биржах и открыты для всех. У вас не будет полного доступа к закрытой для обычных «смертных» информации: аналитические отчеты, профессиональные выгрузки, торговые сигналы и пр. Есть также привилегии для КИ в режиме биржевых торгов, с которым можно ознакомиться .

Накладывать ограничения на неквалифицированных участников может не только закон, но и брокер, исходя из своей политики сдерживания рисков. Например, возможен запрет на открытие рискованных коротких позиций даже по тем инструментам, которые по закону разрешены к использованию частными инвесторами. Также брокер способен применить фильтр при выводе инвестора на зарубежные площадки через свои портфельные сервисы. Брокер может отсеять клиента даже «на входе» и не признать его КИ, если усомнится в достаточности или достоверности представленных документов о квалификации.

Однако не все так печально для неквалифицированных инвесторов. Из 1575 ценных бумаг, которые обращаются на Московской бирже, ограничения касаются лишь нескольких.

Главный минус статуса КИ в том, что его сделки не подпадают под действие законодательства, защищающего частного инвестора на рынке ценных бумаг. Есть повышенные требования и по объему инвестиций. Например, обычно минимальная сумма сделки по еврооблигациям на внебиржевом рынке начинается от 200 тыс. USD (200 лотов по 1000). Есть также важное исключение: согласно закону, сделки с ценными бумагами, которые обращаются на зарубежных биржах, нельзя совершать в рамках . Значит, сэкономить на налогах в таких случаях не получится.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Технически процесс обретения статуса КИ выглядит просто: обратиться в ближайшее отделение крупного банка или офис брокера и написать заявление о признании квалифицированным инвестором.

В качестве доказательств надо предоставить:

o Копию трудовой книжки;

o Диплом вуза, лицензированного на подготовку специалистов рынка ценных бумаг;

o Сертификат аудитора или страхового актуария (CFA , CHA , FRM );

o Брокерские отчеты за 4 последних квартала или отчет ДУ о владении ценными бумагами/денежными средствами;

o Выписку по счету депо.

Мы выяснили, что напрямую купить акции Apple (AAPL) и даже Яндекс (YNDX) на бирже NASDAQ у обычного частного лица не получится. Тем не менее, реклама брокеров пестрит предложениями купить иностранные биржевые активы онлайн за 10 минут. Что же стоит за таким приобретением?

Посмотрим, какие есть способы получения статуса КИ.

Автоматически статус присваивается крупным институциональным игрокам типа брокеров и фондов. Для физического лица нужно соответствовать довольно высоким требованиям, изложенным в таблице. Немногие из обычных частных инвесторов преодолевают эту планку. Не удивительно, что большинство во всех странах составляют неквалифицированные инвесторы. Если вы не дотягиваете до планки, но чувствуете в себе силы расширить спектр инструментов и повысить доходность, отсутствие законного статуса может стать для вас препятствием. Для таких инвесторов логичный и рациональный выход – не соответствовать статусу, а обойти его.

Первый путь – наиболее очевидный: довести свои активы и операции с ними до нужного порога. Самое простое, что можно исполнить – это иметь на счете активов на 6 млн рублей в любом виде, включая . Можно регулярно проводить операции по купле-продаже ценных бумаг на несколько десятков тысяч рублей в неделю. Таким образом постепенно набежит 6 млн за год. Кто-то может решить, что требуемую сумму получится набрать с помощью фиктивных займов у брокера. Подобные операции лишены реального смысла и могут «всплыть» при проверке со стороны ЦБ.

Некоторые брокеры, по отзывам, иногда практикуют серые методы присвоения статуса КИ. Например, брокер дает с плечом однодневный заем в виде ценных бумаг, проводит их через стакан и отражает операцию в отчете. В результате, после уплаты комиссии в несколько тысяч рублей, вас включают в заветный реестр как КИ.

Второй способ «обхода» нормативов основан на том, что закон «О рынке ценных бумаг» имеет силу только на российской территории. То есть, брокеры, зарегистрированные в заграничной, в том числе оффшорной, юрисдикции, не обязаны ему следовать. Получить доступ к иностранным активам можно через российского брокера, у которого есть дочерние подразделения в Европе или США. Используя свою зарубежную регистрацию, компания поможет обойти запрет неквалифицированному инвестору на покупку иностранных ценных бумаг.

Пример – брокер с европейской регистрацией Just2Trade (Кипр). Это дочерняя структура Финама с тем же (по умолчанию – TRANSAQ) и схожими условиями обслуживания на русском языке. Предлагает вывод на крупнейшие зарубежные биржи с единого торгового счета, доступ к более чем 10 000 ценных бумаг со всего мира. Он предоставляет столь же низкие требования к депозиту трейдера, как и материнский брокер – от 2500$ для трейдера, от 200$ для инвестора. Комиссия – от 2.5$ на сделку для трейдеров и от 0.001% от суммы при инвестировании в акции и ETF. Just2Trade – член FINRA, чем привлекает клиентов, намекая на причастность к надежной финансовой ассоциации. Обращает на себя внимание реклама статуса КИ: «Не требует специального образования».

Сумму на депозите лучше держать в той валюте, в которой торгуется нужный инструмент. Если брокер выводит вас на американские площадки – в долларах. Если на европейские – евро, фунты, швейцарские франки. Это поможет избежать дополнительных расходов на конвертацию, которая в момент сделки может оказаться для вас невыгодной.

Однако у такого способа выхода на западные биржи возможно наличие неприятных минусов. Ценные бумаги, в которые вы инвестировали через брокера, необязательно становятся вашей собственностью. Брокер, скорее всего, берет их «на себя». Более того, иногда под контрактом на покупку акций кроется его производная, например, CFD. Имеет значение и отсутствие полноценных гарантий в виде страхового покрытия депозита и сделок, как это принято на западных площадках. Например, Just2Trade предлагает кипрскую гарантию в пределах не более 20 000$.

Третий способ — воспользоваться услугами отечественного лицензированного брокера. Например, Открытие Брокер – российское юридическое лицо с лицензией ЦБ РФ. Однако и он предоставляет возможность торговать иностранными ценными бумагами без статуса КИ. Например, в рамках портфеля «ФР USA Margin Trading» доступны 54 акции из индекса . При этом все эти бумаги допущены к торговле с плечом. Для КИ у того же брокера доступны 3500 только американских акций и ETF. Но для начинающего инвестора вполне достаточно и наиболее известных ликвидных бумаг. Депозитарная комиссия у брокера составляет 0,003% от стоимости бумаг, по еврооблигациям – 0,01%, но не менее 100 руб./мес. Есть некоторые ограничения по инструментам. Например, у Открытия пока нет продуктов, построенных на зарубежных .

Наконец, четвертый способ – зайти на сайт и попробовать начать обслуживание у него. Но это уже не явится «обходом» процедуры, так как на западных рынках к вам будут предъявлены требования по депозиту и проверке документов, равнозначные статусу КИ.

Интересно, имеет ли кто-нибудь из читателей статус квалифицированного инвестора? Как вы его получали? Напишите в комментариях, особенно интересно по поводу серых способов.

Всем профита!

Приветствую постоянных читателей и тех, кто присоединился недавно!

Те, кто давно меня читает, наверняка помнят, что «для работы с зарубежными активами нужно иметь статус квалифицированного инвестора». Настало время подробно разобраться, кто такой этот квалифицированный инвестор и нужен ли вообще его статус.

Если обратиться к букве закона, увидим такое определение: инвестор – субъект, который осуществляет вложение капитала. Он может вкладывать свои, заемные или привлеченные средства. Кроме того, инвестору предписано действовать в строгом соответствии с законом и не допускать нецелевое использование денежных средств.

Инвесторы делятся на:

• Заказчик – тот, кто заказывает инвестиционный продукт. Это может быть сам владелец денег либо его доверенное лицо.
• Подрядчик – тот, кто выполняет работы с инвестициями по договору с заказчиком.
• Пользователь – тот, для кого создаются все эти блага в виде инвестиционных проектов, эдакий пожинатель плодов своего ума и чужого труда.

Эти функции могут совмещаться одним субъектом, закон этому не препятствует. Можно самому инвестировать и получать заслуженный доход.

Обращаю ваше внимание, что инвестором может выступать как физическое лицо, так и организация. Например, брокеры, работающие на фондовых рынках, все поголовно являются инвесторами, это их основной бизнес. Но вот как среди них опознать квалифицированного инвестора, и надо ли? Давайте разбираться дальше.

Кто может быть признан квалифицированным инвестором

Добавим еще одно понятие – кто такой квалифицированный инвестор. Инвесторов в России разделили на квалифицированных и неквалифицированных в 1996 году, чтобы снизить риски потерь среди последних. Ввиду отсутствия хорошей образовательной базы и достаточного опыта они терпели немалые убытки и нуждались в дополнительной опеке.

С 2007 года государство запретило неквалифицированным инвесторам работать с высокорисковыми активами. Теперь эта опция доступна только их более опытным соратникам. Брокерам также не разрешается использовать средства неопытных вкладчиков в инструментах высокого риска.

Как же тем, кто набрался смелости для получения вожделенного статуса, стать квалифицированным инвестором (КИ)?

Физлицо

• Имеет в своем распоряжении финансовые инструменты различного характера (ценные бумаги, паи, драгметаллы и т.п.) на общую сумму от 6 млн рублей.
• Обладает опытом инвестиционной деятельности – от 2 лет в компании, имеющей статус квалифицированного инвестора или от 3 лет в компании без оного.
• Совершает не менее 10 финансовых сделок за квартал в течение года на сумму от 300 тыс. рублей либо от 5 сделок на сумму от 6 млн рублей за последние три года.
• Имеет высшее образование и дополнительно квалификационный аттестат или сертификат профессионального участника рынка ценных бумаг.

Частным лицам несколько упростили задачу – для получения статуса квалифицированного инвестора должно соблюдаться хотя бы одно из перечисленных условий.

Компания

Что касается юридических лиц, для них тоже определено, как получить статус квалифицированного инвестора. Здесь требования будут пожестче. Это:

• Собственный капитал от 200 млн рублей.
• От 5 финансовых сделок в квартал в течение года на сумму не менее 50 млн рублей.
• Годовой оборот от 2 млрд рублей.
• Активы за последний не год не менее 2 млрд рублей.

Что дает статус КИ

Почему же многие так упорно добиваются получения заветного статуса? Да потому, что это позволит совершать операции со всеми видами активов – как российских, так и зарубежных компаний. Огромным преимуществом является доступ к так называемой инсайдерской информации по рынкам, которая очень полезна для выбора инвестиционной стратегии.

Зато есть и ложка дегтя – квалифицированные инвесторы государством не защищены. Считается, что они могут позаботиться о себе сами. Таким образом, у государства траты на эту категорию минимальны.

Как получить статус КИ

Существует ряд счастливцев, которые получают этот статус автоматом, как пятерку на экзамене. Вот кто туда попал:

• Компании и физлица, занимающиеся торговлей на рынке ценных бумаг (брокеры, дилеры и т.п.), те, кто является профессиональными инвесторами.
• Финансовые организации, имеющие статус международных (МВФ, ЕЦБ и т.п.).
• Государственные организации, которые приведены в законе «О рынке ценных бумаг» (например, Центробанк).

Тем, кому не посчастливилось попасть в этот список, придется попотеть. Им необходимо обратиться с заявлением в организацию, которая имеет этот статус (к примеру, в инвестиционный банк). К заявлению потребуется приложить такие документы:

• Брокерский отчет, подтверждающий финансовые операции и наличие ресурсов.
• Документы об образовании.
• Выписку из трудовой книжки.

В случае одобрения заявки данные о новом КИ вносятся в реестр и при желании выдается бумажный носитель.

Нужен ли вам статус КИ

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, в чем ограничивают неквалифицированных инвесторов. Им недоступны следующие виды активов:

• Структурные ноты.
• Еврооблигации.
• Ценные бумаги зарубежных компаний.
• Депозитарные расписки АДР/ГДР.
• ETF-фонды (зарубежные).

Допустим, ваши планы не идут дальше работы с российскими акциями и облигациями госзайма. Ну или, на худой конец, вы не брезгуете время от времени поработать с небольшим количеством драгметалла. Тогда вы совершенно беспрепятственно можете работать в статусе неквалифицированного инвестора и вообще не заморачиваться всеми техническими моментами.

Как обойти это ограничение

Если вы все же горите желанием работать с иностранными акциями, в чем я вас горячо поддерживаю, поскольку их ассортимент и доходность намного привлекательнее российских, можно обойтись без получения злополучного статуса.

Для этого достаточно заключить договор с брокером, который:

• Чисто иностранный, без представительства в нашей стране (предпочтение лучше отдавать крупной компании).
• Российский, но имеющий «дочку» под зарубежной юрисдикцией.

Да-да, не удивляйтесь, все так просто. Теперь, когда вы все знаете, я снимаю с себя ответственность, и вы со спокойной совестью можете просаживать свои деньги. Шутка.

Кит-Финанс Открытие CapTrader Exante

Кстати, вот видео от экспертов:

Заключение

Итак, подытожим. Получить статус квалифицированного инвестора могут те, у кого имеются либо инвестиционные инструменты на большую сумму, либо документы о соответствующем образовании, либо подтвержденный опыт работы в этой сфере (что на мой взгляд вообще не имеет ничего общего с реальностью). А самое забавное в этом ограничении, что все самые спекулятивные инструменты, которые легко помогают мгновенно слить капитал новичка (это я про деривативы вроде фьючей и опционов) доступны всем без исключения.

В любом случае, если вы не имеете возможности похвастаться ничем из списка выше, то призываю в любом случае хорошенько изучить матчасть, прежде чем бросаться с головой в омут фондовых страстей. В этом вам поможет мой цикл статей на тему портфельных инвестиций .

Не забывайте – чтобы извлекать прибыль, инвестор должен иметь разработанный свод правил работы. Придерживайтесь их неукоснительно и к выбору инструментов подходите с холодной головой.

Как всегда, встречаемся на этом месте, время я укажу. Кто еще не подписался на блог, обязательно подпишитесь и пригласите друзей, ведь им тоже будет интересно.

В России квалифицированные инвесторы могут допускаться к работе с ценными бумагами, которые недоступны для других участников рынка. Сюда относятся, прежде всего, иностранные ценные бумаги .

Для юридических лиц

Юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами при соблюдении любого из указанных требований:

• не менее 200 млн руб. собственного капитала;
• ежеквартальное проведение не менее 5 сделок с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами в течение 4 кварталов, общей стоимостью не менее 3 млн руб.;
• не менее 1 млрд руб. оборота (выручки) за установленный период;
• не менее 2 млрд руб. активов по данным бухгалтерского баланса за последний год, в том числе в доверительном управлении.

Также статьей 4 Федерального закона № 334-ФЗ от 6 декабря 2007 года «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» определен список организаций, которые в соответствии со своей профессиональной лицензией являются квалифицированными институциональными инвесторами, а именно:

• брокеры, дилеры и управляющие;
• кредитные организации;
• акционерные инвестиционные фонды;
• управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
• страховые организации;
• негосударственные пенсионные фонды;
• Центральный банк Российской Федерации;
• государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;
• Агентство по страхованию вкладов;
• международные финансовые организации, в том числе Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
• иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Квалифицированный инвестор — это наиболее профессиональный тип инвесторов, который обладает большими возможностями для вложения своих средств, но также обязан соответствовать большему числу определенных критериев.

Считается, что квалифицированный инвестор (КИ) это опытный участник рынка ценных бумаг, способный принимать на себя гораздо большие риски, нежели обычные участники торгов, обладает существенно более объемным капиталом, владеет навыками анализа, а также способен понимать сложные фондовые инструменты и грамотно их использовать.

Википедия определяет КИ как физическое лицо, либо компанию, получающее доступ к операциям на рынках торгуемых ценных бумаг, в отношении определенных видов эмитированных активов, либо других трейдинговых инструментов, конкретных типов услуг, определенных исключительно для квалифицированных .

В чем преимущества?

Подобный статус дает допуск к тем активам фондового рынка, которые недоступны другим игрокам. Такими бумагами считаются иностранные ЦБ и ряд некоторых облигаций. Также это позволяет заниматься инвестициями крайне высокого риска, так называемыми, венчурными.

Многие венчурные фонды работают только с обладателями исследуемого статуса.

Этой же политикой пользуются некоторые брокерские компании, дающие доступ к международным торгам. Сюда же входит и ряд ЗПИФ, которые организовывают свою работу, ориентируясь только на такой класс клиентов.

Также расширяется и информационный поток. Пользуясь своим статусом, КИ способен запрашивать большие объемы отчетности от компаний-эмитентов и участвовать в специальных торгах Московской Биржи, если речь идет про российский рынок.

Риски и недостатки

Несмотря на преимущества, конечно же, работая на таких специальных структурах, КИ берет на себя и определенные уровень рисков, который в разы выше, чем на стандартных торгах. Какие риски несет подобный тип вкладчиков?

В первую очередь, они определяются формами вложений. Здесь применяются не только традиционные акции и облигации, доступные для всех частных лиц, но и срочные и производные контракты — деривативы.

Участие в закрытых паевых инвестиционных фондах также может быть наделено рядом опасностей. Часто такой тип ПИФов ориентирован на агрессивные стратегии и связан с активами малой надежности. Это работа по ценным бумагам развивающихся компаний, венчурная поддержка предприятий, совокупные портфели из разного рода спекулятивных инструментов и прочее.

Институциональные предприятия

Статус институционального квалифицированного инвестора может быть определен и для юридического лица. В основном, это крупные фонды, банковские организации и брокерские дома.

Хороший пример — Сбербанк. Это огромная компания с надежными финансовыми потоками. Для того, чтобы расширить свои торговые возможности, Сбербанк должен соответствовать критериям, которые устанавливает закон в отношении данного класса игроков.

Для реализации своего права на получение статуса, выпускается банковская нота, а также подаются документы и финансовые отчеты. Они помогают компаниям описать свои возможности и получить заветный допуск на новый уровень торговли.

Законодательное регулирование

Российские законы четко прописывают условия для получения статуса КИ как для физических, так и для юридических лиц. Сегодня основным подобным нормативным актом является указание Банка России, под номером 3629, вступившее в силу 29 апреля 2015 года.

Именно этот нормативно-правовой документ становится главным, в котором прописываются понятия о квалифицированном и неквалифицированных участников, описывается список параметров, порядок и требования для признания лица в роли КИ.

Дополнительно прописывается создание реестра. Данный реестр служит единой базой данных, с которой сверяются брокеры и управляющие ПИФов, принимающие решение о принятии торговца в качестве КИ.

Список требований

В соответствии с вышеуказанным актом, у всех лиц, претендующих на исследуемый статус, должно быть соответствие хотя бы одному из критериев:

• Наличие ценных бумаг, либо других фининструментов на общую сумму не меньше 6 миллионов рублей.
• Опыт работы в структурах, отвечающих за работу с ЦБ. Здесь важен конкретный стаж. Если компания, в которой трудился претендент, сама обладает искомой лицензией, то стаж — не меньше двух лет. В других случаях — 3 года.
• На руках имеется диплом экономиста государственного образца. На момент подачи заявки, ВУЗ продолжает работать и выпускать кадры. Да, если вы учились и сдавали экзамен, то это плюс.
• Имеющаяся квалификация специалиста также может дать возможность. Речь идет о сертификатах специалиста фондовых торгов или аудитора.
• Наличие зарубежных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”
• Имущество на сумму не менее шести миллионов российских рублей. Имущество должно быть выражено в ЦБ, средства на счетах с процентами, либо драгоценные металлы, на ту же сумму.
• Каждый квартал претендент заключает 10 или более контрактов на рынке. Общая их сумма также должна быть не ниже 6 миллионов. Частота сделок, как минимум, раз в месяц.

Как получить статус?

Если вы соответствуете хотя бы одному из вышеперечисленных критериев, то вы можете попробовать получить лицензию квалифицированного инвестора. Для этого вам следует обратиться в компанию, предоставляющую брокерские услуги. Сюда относятся банки или инвестиционные организации.

Соискатель пишет заявление установленной формы. К нему прилагаются документы, подтверждающие соответствие вышеописанным пунктам. Если критериев больше — то лучше.

Список документов

• Нотариально заверенная копия трудовой книжки, подтверждающая ваш опыт работы в организации. Если организация имеет лицензию КИ, то потребуется и ее копия.
• Диплом, если вы профессиональный экономист, от ВУЗа, аттестовавшего вас.
• Сертификат “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”.
• Брокерский отчет, подтверждающий, что вы заключали сделки. Его вам предоставит ваш посредник.
• Также запросите отчетность, свидетельствующую, что на вашем балансе находятся бумаги на всю ту же сумму в 6 000 000 рублей.
• Банковская выписка по счету или вкладу, на котором вы храните сумму допуска.
• Если ваши активы находятся у доверительного управляющего, то потребуется его свидетельство, также в виде бумаги.
• Если активы в драгметаллах, то переведите их в наличность и предъявите документацию.

Нужен ли вам такой статус?

Все чаще от брокеров приходят отчеты, в которых они рассказывают о том, что количество квалифицированных инвесторов растет. Но пользуются ли они своими привилегиями?

Примерно половина обладателей подобной лицензии, продолжают работу по старым направлениями, совершенно не применяя продукты, предназначенные для статуса КИ.

Встает логичный вопрос, а зачем следовало получать такой документ? Возможно, людей привлекает статус. С другой стороны, на подобных участников осуществляется большее давление со стороны фондов, брокерских организаций, предлагающих им инвестиционные возможности, порой не соответствующие ожиданиям.

Отметим также и более жесткий налоговый контроль. На деле же, разница между частным лицом, с лицензией и без нее невелика. Сегодня фондовый рынок предлагает массу вполне доходных возможностей как для того, так и для другого лагеря. Отдельной группой становятся только работники брокерских организаций, которым подобный документ позволяет лучше подавать себя. Это маркетинговый ход, а также банальное повышение квалификации, как работника.